Jan. 20, 2017

選擇權賣方保證金計算公式教學-選擇權價差單/組合單/複式單保證金/下單軟體自動試算/庫存部位試算損益

選擇權賣方保證金計算公式教學-選擇權價差單/組合單/複式單保證金/下單軟體自動試算/庫存部位試算損益

選擇權賣方保證金計算公式教學

單一部位

賣出買權/賣出CALL : 權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)

賣出賣權/賣出PUT :  權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)

簡單來說就是(權利金*50)+取後面哪個大(A值-價外值)或(B值)=賣方保證金

那A值跟B值是什麼呢? 是期交所定的 目前A值是22000 B值是11000

最新選擇權A值、B值查詢可以點此查詢:http://www.taifex.com.tw/chinese/5/IndexMargining.asp

 

●Call的價外值是什麼?

MAXIMUM【(履約價格-標的指數價格)*契約乘數,0】

假設現在加權指數9329點 ,賣了一口9400CALL 價格70

取大值【(9400-9329)*50或0 】=3550

 

賣出買權 : 權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)

70*50+取大值【22000-3550,11000】=3500+18450=21950

 

●Put的價外值是什麼?

MAXIMUM【(標的指數價格-履約價格)*契約乘數,0】

假設現在加權指數9332點 ,賣了一口9200PUT 價格75

取大值【(9332-9200)*50或0 】=6600

 

賣出買權/賣出CALL : 權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)

75*50+取大值【22000-6600,11000】=3750+15400=19150

 

不過基本上大家真的在下單時沒有這種閒功夫去算所以可以透過軟體上的功能

直接設定月份/口數/所有履約價保證金就一目了然囉~

圖截自康和e閃電

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需要試用帳號密碼 請加我LINE: dolag 康和期貨李思儀 0981589732

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圖截自康和金好康 另外一套 選好商品 口數 下單夾就有預估保證金可供參考

 

選擇權賣方組合單/選擇權複式單/選擇權價差組合單保證金怎麼收呢?

●多頭價差: 買進低履約價CALL、賣出高履約價CALL

不用保證金,只需要付權利金

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●空頭價差: 買金高履約價PUT 、賣出低履約價PUT

不用保證金

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●CALL時間價差: 買進CALL、賣出CALL,(到期日不同、履約價相同或不同)

MAX(同標的指數期貨結算保證金*10%,2*權利金差價點數*契約乘數)

買進部位到期日較賣出部位到期日近者,以單一部位方式計收保證金

 

 

●PUT時間價差: 買進PUT 賣出PUT ,(到期日不同、履約價相同或不同)

MAX(同標的指數期貨結算保證金*10%,2*權利金差價點數*契約乘數)

買進部位到期日較賣出部位到期日近者,以單一部位方式計收保證金

 

●CALL空頭價差: 買進高履約價CALL,賣出低履約價CALL

買進與賣出部位之履約價差*契約乘數

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●PUT多頭價差: 買進低履約價PUT,賣出高履約價PUT

買進與賣出部位之履約價差*契約乘數

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買權與賣權混合部位

●賣出CALL、賣出PUT 

MAXIMUM(賣出CALL之保證金,賣出PUT之保證金)+保證金較低方之權利金市值

跨式跟勒式有什麼不同?

跨式部位=履約價格相同

賣出CALL、賣出PUT .jpg

 

勒式部位=履約價格不一樣

 

勒式.jpg

 

 

●轉換保證金計算 買進PUT、賣出CALL

買進部位不需計收保證金,賣出部位之保證金一賣出CALL或賣出PUT保證金計算

轉換選擇權保證金.jpg

 

●逆轉保證金計算 買進CALL、賣出PUT 

買進部位不需計收保證金,賣出部位之保證金一賣出CALL或賣出PUT保證金計算

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如果搞不太清楚到底是要什麼選擇權策略呢?也可以透過軟體的選擇權策略組合

 

看多策略

選擇權看多策略.jpg

看空策略

選擇權看空策略.jpg

 

盤整策略

選擇權盤正策略.jpg

突破盤整

突破盤整.jpg

另外康和E閃電有提供選擇權庫存試算

如果選擇權庫存部位很多 可以分析 最大獲利 最大損失 損益兩平點價格是多少 蠻方便的喔!

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已上策略內容僅供教學,不負任何法律責任,投資人若依此以為買賣依據,須自負盈虧之責。

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