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Jul. 6, 2020

富台指、摩台指與台指期三大指數比較!新加坡/香港/台灣三大台指期搶市

富台指、摩台指與台指期三大指數比較有什麼不同?

台股熱 首見三大台指期搶市

工商時報 李娟萍 

新加坡富台期7/20亮相!將與摩台期一較高下,可望競推更多衍生性金融商品或ETF造市

新加坡證券交易所發行的富台期將於7月20日亮相,台股首見國內外三大指數期貨搶市的現象,法人指出,摩台期及富台期為爭取更多客源,將增加更多衍生性金融商品或發行ETF造市,台股熱鬧可期,挑戰歷史新高不是夢。

 

根據統計,109年截至6月底止,摩台期日均量是8萬9709口,台指期日均量是28萬2975口,台指期日均量是摩台期日均量的3.15倍,台指期仍是投資人的最愛。台灣期交所總經理黃炳鈞指出,依期貨交易法第五條規定,期交所將有六個月觀察期,且要有一定流動性,因此,富台期要成為國內交易人可以複委託的國外期貨商品,要六個月後,最快是明年1月下旬才有可能。

 

面對新交所來勢洶洶,港交所提前為MSCI助陣,日前宣布,將推出一系列MSCI亞太地區及新興市場指數期貨和期權衍生品,包括MSCI全球、MSCI新興和MSCI前沿等產品線。法人指出,國內最大ETF-台灣50市值達1,186億元,與境外的貝萊德發行的iShare MSCI Taiwan ETF規模3,800萬美元相當,未來摩台指及富台指造市積極,台股在海外發行的衍生性金融商品將倍增,對台股亦動見觀瞻。

 

業者:吸引外資套利操作

永豐期貨副總經理廖祿民表示,星港台三大台指期出現「三支腳策略」,會吸引外資套利操作,台股能見度將提高,三大台指期前十大權值股差異不大,但是在護國神山「台積電」部分則出現差異,台積電在富台指的權重是19%,在摩台指則是37%、台指期二成多,因此,台積電對富台指的影響性,相對不會像摩台指這麼明顯,對於擅於套利及價差交易的機構法人而言,將形成不同的操作策略。

 

護國神山台積權重 各不同

群益期貨董事長孫天山也認為,台灣金融市場火熱,使星港台三地作伙推出追蹤台指的期貨,不僅有望帶動台股及期貨交易滾出大量,對衍生性金融商品的發展也具有正向幫助。不過,跨國機構法人在交易時,不是考量商品在何地掛牌,而是跨境成本,以及產品設計優劣,因此,在星港台競爭之下,期貨商預期,未來連結台股的新策略、新衍生性商品皆將持續出籠,將有利於機構法人多元選擇,提升台股的國際能見度。


台股國際能見度、避險管道雙增

外資今年來賣超台股高達5,720億元,6月起啟動認錯回補買盤,富台期及摩台期二大台股指數期貨,以市值涵蓋台股約八成的上市公司,規模分別達8,450、8,490億美元,可望成為外資最佳避險的管道。

MSCI Limited先前與港交所簽下協議,授權港交所使用MSCI亞洲及新興市場股票指數,有關指數在港交所初步推出37隻期貨及期權合約,包括MSCI新興市場亞洲指數、MSCI中國自由指數、MSCI日本指數、MSCI台灣指數等重量級指數。 

 

由於MSCI授權大轉彎,一向被外資視為台股最佳避險工具的摩台指,將由星交所轉換至港交所掛牌,預計明年2月掛牌。

新加坡交易所亡羊補牢,轉與富時羅素指數公司合作,以富時台灣指數(FTSE Taiwan RIC Capped Index),推出另一台灣指數期貨,將於7月20日開始交易,不僅與摩台期貨合約規格大同小異,且相關係數高達99%。

 

星交所指出,台股為亞洲第七大經濟體,目前外資擁有台股比重約40%,這使得台股成為任何亞洲投資組合的重要投資標的,該交易所與富時羅素指數公司合作發行富台期,將使全球投資者能夠更廣泛接觸台灣中大型股,同時滿足歐美基金經理多元需求,並進行多樣化風險管理。

永豐期貨副總經理廖祿民則分析,富台指和摩台指成份股差不多,富台指有95檔,摩台指是88檔,前十大成份股同樣是台積電、鴻海、聯發科、中華電、台塑、大立光、中信金、南亞、統一及兆豐金,但權重有調整摩台指和富台指數間的相關係數頗高,過去6個月為99.9%,近一個月則為97%

 

港交所也不甘示弱,為了爭取更多外資到港交所,繼續操作摩台期,港交所對於大額交易人將祭出新優惠,例如單次下單5萬~10萬口,會有手續費折減,在星港台相互競爭下,法人結算成本下降,將是不可避免的趨勢。

 

FROM中時 https://www.chinatimes.com/newspapers/20200703000199-260202?chdtv

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Jun. 23, 2020

收盤價線圖/閃電線圖技術分析指標看盤軟體教學~搭配移動平均線判買賣訊號!

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那套軟體有收盤價線?閃電線圖?LINE線技術分析指標

收盤線圖/閃電線 截自康和全都賺LINE閃電線 搭配台指期貨技術分析

1.意義

需配合移動平均線分析研判。

 

2.研判

1.多: 當股價在均線之上且均線往上行情偏多看待, 均線為支撐線。

2.空: 當股價在均線之下且均線往下行情偏空看待, 均線為壓力線

 

收盤線的繪製方式相當簡單,即一般點線圖的繪法:在方格紙上以價位值為縱座標,而以時間為橫座標,將每一日的收盤價位值沿著橫座標一一的連接起來,即形成收盤線圖。

 

收盤線圖/閃電線圖

利用簡單線條的收盤線圖,可以觀察連續而明顯走勢的行情變化圖。收盤線可以與其移動平均線合用,以兩者的交叉狀況來做為買賣進出的訊號。

二種不同商品的收盤線畫在一起,可以很清楚的比較出兩種商品走勢之間的相關變化,例如將股市指數與個別商品畫在一起,可以查看個別商品相對於整體指數而言,呈現領先或落後的走勢。

 

而當應用在盤中走勢時,若使用者將時間的間隔逐步的縮小時,或是以每一小時為分割單位,或是以數分鐘為分割單位,如此將每一分割區間的最後價位連接起來,所得到便是愈來愈細緻的盤中分時走勢圖。甚至於發揮到最極至時,便是將每一個真實的價位跳動點都一一的繪出連結,此時,橫座標便不再是以時間為軸,而是改以價位跳動數為座標軸,如此所繪製出來的圖形,則稱為 TICK CHART ,也有人以其形狀類似於閃電狀,而稱之為閃電圖。 

 

一般而言,收盤價位被認為是一天行情中最具有參考意義的價位,是買賣雙方經過一天的交易之後,雙方同時認同的休止結果,因此是各類技術分析最常應用到的價位數據。

 

而事實上,收盤價並非一定是當日市場交易的最後一筆交易價格,為了防止有人為的操控,故意製造收盤的成交價格,使收盤價格失去其真實的意義,因此有些市場會改成以收盤前數分鐘內所有的交易價格的平均價,來公告作為收盤價。 

 

而在技術分析的應用領域上,有些人為了取得更具代表當日行情狀況中買賣雙方認同的價位值,也會以不同的計算值來取代收盤價的地位,例如以當日行情的開、高、低、收價的平均值來取代,或是以高、低、收價的平均值,或是取收盤價加權後的平均值來取代等。

 

海外期貨A50指數期貨搭配閃電線/收盤價線技術分析指標走勢 截自康和全都賺

FROM理財網 https://www.moneydj.com/KMDJ/wiki/WikiViewer.aspx?Title=%E6%94%B6%E7%9B%A4%E7%B7%9A  http://www.master.tw/WMhelp/sfm/02/1A/33.htm

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May. 12, 2020

選擇權Put/Call Ratio是什麼?用Put/Call未平倉比例判別台股多空

PUT/CALL Ratio是什麼?

ㆍPUT未平倉量與CALL未平倉量的比率。

・選擇權買方有時間價值消耗的問題,除非行情在極短的時間內發生大幅度的變化,否則買方會因為權利金的時間價值逐日消失,而不容易賺取利潤。

・由於時間價值不站在買方這一邊,所以買方偏短線操作·

・賣方則因為具有時間價值的優勢,而且賣方的獲利也是來自權利金的時間價值消耗的累積,所以賣方會習慣性的留倉,以賺取更多的時間價值。

・因為賣方所需資金較高,代表可能是主力進出行為。

 

P/C Ratio>1指數易偏多

P/C Ratio<1指數易偏空。

 

那裡可以查PUT/CALL Ratio?

期交所官網點此查詢:  https://www.taifex.com.tw/cht/3/pcRatio

期交所台指選擇權Put/Call比

 

台灣選擇權Put/Call未平倉比例走勢

財經M平倉:  https://www.macromicro.me/collections/46/tw-stock-relative/348/tw-put-call-ratio

以上教學僅供參考 請勿列為買賣依據

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Apr. 22, 2020

現在原油現貨的價格到底是多少?發現原油市場中的真正價值!

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現在原油現貨的價格到底是多少?

By 寇健 Topics: Energy

原油是世界上為數不多的“非同質性”(Non homogenous commodity)大宗商品之一,目前全球有數十個大油田生產數百種不同質量的原油,原油在被提煉成原油產品,比如汽油(RB)、柴油(HO)、航空汽油等等之前,實用價值並不大,是人類對原油產品的需求決定了原油的價值。

 

由於原油的非同質性,如何鑑別原油的質量是決定原油價格的基本因素之一。人們經過長期的實踐得出了下列結論:原油提煉過程中所用的費用多少,決定原油現貨的價格,換言之提煉費用高,原油價格則低,提煉費用低,原油價格則高。

 

原油有兩個重要的物理和化學性質:輕和重、酸和甜。前者表現原油這一液體的比重,後者代表原油的含硫量高低。人們發現在提煉比重輕、含硫量少的原油,過程中所花的費用要比提煉比重相對重、含硫量相對高的原油要少得多。這樣就形成了原油價格機制的一個非常重要的原則:比重輕、含硫量低的原油為上品,反之則為下品。

 

但是,在煉油行業中“物以需為貴”也是一條重要的原則。由於七十年代石油危機的影響,全球絕大部分煉油廠都是以處理中東的酸性油作為當時設計的主要原則,所以近年來出現了酸性油比甜油價格更貴這樣一種現象。

 

由於這種複雜的供求關係,對世界各地不同地區的原油現貨如何定價,變成了一門專門的知識。

 

目前世界基本上採用兩種原油定價方法:

第一就是官價,OSP(Official Selling Price)

第二種方法就是標杆價格(Benchmark Price)加上溢價(升水Premium)或者折價(貼水Discount)。

 

對第一種方法不需做太多的解釋。官價就是原油出口國家的官方價格,比如阿曼蘇丹國的官方原油出口價格就是迪拜商品交易所阿曼原油期貨的結算價格。再比如,根據海外媒體報導,歐派克上個星期五定出的官價是17.3美元。

 

第二種方法所說的標杆價格(Benchmark Price)是由世界三大基本原油價格(西德克薩斯原油(WTI)、阿曼原油和布倫特原油(Platts Dated Brent),以及幾個重要具有代表性的地區性原油現貨價格構成,比如Tapis Crude是東南亞地區原油價格的標杆、Bonny Light 是西非地區原油價格的標杆、Urals Oil是俄羅斯原油價格的標杆、OPEC Reference Basket是石油輸出國家組織原油價格標杆等等。

 

有了標杆價格之後,各個地區的原油價格就以對標杆價格的溢價(升水Premium) 或者折價(貼水Discount)的形式表現出來。這種現貨價格之間的變化是通過多個不同的現貨交易平台來完成的。進入這些現貨交易平台的入門費非常昂貴,不是一般的投資者和基金經理能夠負擔得起的。標杆價格是動態的,同時某一特定地區的原油價格對標杆價格的升貼水也是在分分秒秒地變動。

 

世界的原油價格就是這樣,根據供求關係,在一個相互關聯的封閉價格體系中,不停的運動著。

 

過去三年來,由於原油現貨處於升水狀態。所以,原油衍生品交易員還不太關心原油現貨的真正價格在哪裡?因為反正整個原油的價格結構是近期的價格比遠期的價格高得多。但是3月9日原油價格戰和新冠病毒在全球極速擴展,造成原油消費幾乎毀滅性的大幅度減少之後,原油的價格結構從現貨升水轉變成遠期期貨的大幅度升水。這時投資者才發現擁有原油市場中的真正價值(也就是現貨價格)變成了一件多麼的困難事情。

 

這里個人向大家推薦兩個渠道,可以幫助原油衍生品交易員發現原油市場中的真正價值。

在芝商所(CME)網站有一個期貨(交易代碼:FY)專門講普氏布倫特現貨(Platts Dated Brent)布倫特期貨(BZ)之間的價格關係。

 

每天在早上芝商所(CME)網站會公佈這個期貨的結算價格。大家都知道,我們很容易拿到布油期貨(BZ)價格。

用布油期貨價格減去這個結算價格就是普氏布油現貨(Platts Dated Brent)。

比如說上個星期五(4月17日),普氏布油(Platts Dated Brent)現貨比布油期貨(BZ)便宜7.7美元(請看下面一張圖)

查詢網址:  https://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/dated-to-frontline-brent-crude-oil-swap-futures_quotes_settlements_futures.html



另外,芝商所有一個在休斯敦結算的WTI原油期貨(HCL),目前這個期貨價格更接近於美油的現貨價格。

至於說各個不同地區原油價格對標杆價格的升貼水,一般每天在媒體中都可以找到。

有了市場的真正價值(現貨價格),賣出相對應價位的看跌期權,也就等於在合理的價位上持有了原油。

 

芝商所WTI原油(交易代碼:CL)期權市場,是世界上最大的場內交易原油期權市場。

在芝商所,和WTI原油相關的兩個最常用的WTI原油期權:一個是標準期權也稱之為每月期權,一個是超短期期權,也稱之為每週期權。

 

WTI 原油標準期權和超短期每週期權的共同點如下:

一都是美式期權,

二都是現貨結算成WTI原油期貨合同(交易代碼:CL)。

 

兩者的不同點是:每週期權(交易代碼:LO1-LO5) 最長的期權只有5個星期。標準期權(交易代碼:LO)有36個月的期權,另外加上六年6月和12月到期的長期期權。

每週期權到期日是每個星期五。每月期權的到期日是每月期貨到期日前的第三個工作日。

 

目前在全球金融市場中,由於對新冠病毒疫情急速擴張的恐懼,造成了對各種標的產品的期權的強烈需求,芝商所原油期權隱含波動率也大幅度的上升,在這種情況下,有效地利用合理的期權交易策略,是我們制勝的關鍵。

FROM: CME  https://www.cmegroup.com/content/cmegroup/cn-s/education/james-kou/2020-04-21.html

 

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Apr. 6, 2020

LWR慢速威廉指標技術分析如何應用判斷趨勢 推薦期貨好用看盤軟體

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有兩個常用威廉指標,W&R威廉指標(William's %R)和LWR威廉指標,它們與KD指標的分析思想相同

KD是相對價位指標,其數學表達式是“當前價位與分析區域中的最低價之差除以分析區域中的波動幅度”。

而威廉指標的數學表達式是“分析區域中的最高價與當前價位之差除以分析區域中的波動幅度”。兩個指標的不同點在數學公式的分子上。

 

一、LWR指標原理 (中文: 慢速威廉指標)

LWR威廉指標實際上是KD指標的補數,即(100一KD)。LWR1線(100一線K),LWR2線(100一線D)。

LWR指標是反向指標,兩條指標線黃金交叉為下降趨勢點,死亡交叉為上升趨勢點。

截自康和全都賺

二、應用原則

1.L值向下(上)交叉W值為買(賣)信號。

2.低檔連續二次向上交叉確認跌勢,高檔連續二次向下交叉確認漲勢。

3.L值>85%超賣,W值<10%超買;R<10%超買,R>100%超賣。

4.於50%左右徘徊或交叉時無意義。

5.投機性太強的個股不適用。

6.可觀察LW值與股價之背離情況,以確認高低點。

LWR威廉指標實際上是KD指標的補數,即(100-KD)。

LWR1線 (100-線K)

LWR2線 (100-線D)

參數:N、M1、M2 天數,一般取9、3、3

原文網址:https://kknews.cc/finance/9qzzmq.html

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